里需要四个市场，把这个市场组合到了一起，那么这个交易就特别的完美，这四个市场分别是……
伦敦的金融市场，这里有一个叫libor的东西，便是同业拆借利率。那这个利率就有两个，一个是美元的，一个是日元的，因为是同业拆借，也就是银行之间相互的换钱玩，所以，这其实是两个市场，美元跟日元。
然后就是另一个市场，便是日本的国债，这算是一个市场。
最后，是日本跟美国之间货币的基差互换……是基差互换，不是基、x互换，嗯，要注意这个问题。
那么，这四个市场如何组合呢？
其实很简单的，逻辑就是我手上是美元，然后我要去买日本的国债……
美元libor减去日元libor加上美元基差互换的和，然后再加上日本国债的利息！
此公式，本身就是一个套利交易的典范，充分利用了日元防御性货币的特点，而现在，这个公式一下子就膨胀起来了。
美元libor一下子高了，现在有88个bps，而日元的libor低了，本身这个值就很低，而现在更低了，然后再看美元日元的基差互换。这样来看，美元换日元是正的，因为美元贵嘛，而日元换美元是负的，因为日元便宜，而现在，我们是用美元换日元，去吃日元的利息，那么这个减去的和，本身是个负数。
2013年目前的基差是75个bps左右，而日元libor现在还是正的，但这个正嘛……3个月的libor是0.003左右……也就是说，减去的值是-75，那么，负负得正。
现在就是88+75，
七百零七章 意外的搭车人(2/5)