时刻，一种名为“信用违约互换(CDS)”的金融工具出场了（后世某只蚂蚁那一套，其实早就被玩烂了）。
GS集团在完成与希腊的交易后，向一家德国银行购买了20年期的10亿欧元“信用违约互换(CDS)”保险来分散风险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。GS集团此举着实高明，德国是欧元区最大的经济实体，将德国栓在希腊的债务链条上，GS集团就能更好地规避风险。如果一旦希腊政府出现支付危机导致GS集团的投资无法收回，那么出售CDS的德国银行就要支付GS集团10亿欧元的亏空。
问题不仅仅在于GS集团提前转移风险，GS集团还利用它在希腊债务危急中的知情人地位，让旗下基金一边做空债务抵押债券，一边收购廉价的CDS，一旦市场反转，债务抵押债券价格大幅下跌，CDS价格则会大幅上升，从而获取暴利。换言之，GS集团就是通过在希腊出现债务危机时唱衰希腊的支付能力，从而使希腊的借贷成本上升。
分析人士称，当希腊国家支付能力被怀疑的时候，有关希腊债务的CDS便会上涨。这次对希腊的攻击，就是通过各种手法令人对希腊的支付能力产生怀疑。那么谁持有大量的CDS呢？不是别人，恰恰是持有和发行希腊债务的GS集团和两家对冲基金。GS集团在希腊未被怀疑有支付能力问题时大量购进希腊债务的CDS，然后再对希腊支付能力信誉发动攻击，在CDS涨到最高点时再抛出。
总之……
从后世的复盘来看，虽然明面上受益最大的GS集团仿佛并不是在刻意操作一些东西，顶多算是一个“帮凶”和“落井下石者”而已
第373章 遇刺(5/10)